个人黄金T+D业务平移,意义深远
（转载自 金融时报2010.01.27）
出于市场监管和规范的需要,2008年10月,金交所根据央行的规定,综合类会员代理的个人T+D业务整体移交给商业银行。这也意味着以后银行将主要负责个人T+D业务的资金和交易管理,而综合类会员仅负责市场开拓和投资建议,不再拥有代理业务。“央行希望个人黄金延期业务整体平移,主要是考虑到综合类会员实力小,抗风险能力差,还存在其卷走投资者资金的隐患。”某银行黄金业务主管对记者表示,“该业务放到商业银行来做,无疑会安全很多,也容易监管。对于银行来说,这是一次重大机遇,不仅可以增加佣金收入,也能带来不小的现金流量,贡献不菲的中间业务收入。”
由于商业银行的全面参与等原因,2009年国内个人黄金投资客户发展快速。上海黄金交易所总经理王喆表示,“2009年,上海黄金交易所个人客户增加了51.24万户,同比增长1倍多;截至去年底,个人客户总量达到91.85万户。在交易量方面,去年全年,金交所个人黄金交易量为438.54吨,同比增长572%;其中,最活跃的就是兴业银行和民生银行,两家银行去年个人黄金交易量占比达到87.42%;白银交易量占比达到96.63%。”
“我们希望在年底之前,将综合类会员旗下个人黄金延期业务平移至商业银行。”王喆还表示,个人黄金延期业务整体平移后,商业银行在交易渠道提供、资金清算及管理、风险控制、现货交割等环节为客户提供优质服务,综合类会员则利用自身的优势履行市场教育和咨询服务职能,发挥各自的优势专长,推动中国贵金属业务市场的健康稳定发展。
目前,金交所有综合类会员130家,其中,代理个人开展黄金延期交易业务的有40家左右。“对于综合类会员来说,现规定了个人业务不能做,积极性可能受损,不过关键是做好转型,即从通道角色的盈利,转向服务角色的盈利。”业内人士认为,未来个人黄金投资市场或与证券经纪模式类似,综合类会员类似证券经纪人,做居间人业务,并收取交易佣金,“至于未来分成比例是多是少,估计要看双方具体话语权而定。
黄金交易代理、黄金投资产品等相关业务,是未来商业银行不断完善综合性金融服务优先发展的重点业务之一。但目前由于分业管理限制及专业人才缺乏等因素,在一定程度上限制了商业银行黄金业务的发展,而金交所综合类会员则恰恰能够弥补商业银行在这一方面的不足,依托其原有商品黄金业务,积极研究黄金投资服务的模式,而以黄金公司为主的综合类会员则可以借重银行的信誉、经营网点和成熟的风险防范经验,共同推动黄金投资市场的繁荣。
